2023.05.18

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导读：主犯“吴某”已于近日入监服刑。

(资料图)

作者 |第一财经 杜卿卿

两年前震惊市场的A股最大“盘后票”案宣告终局。据最高人民检察院5月16日通报，主犯“吴某”已于近日入监服刑。

“吴某”即吴承泽。2021年9月16日，第一财经曾刊发。第一财经记者在此前半年多时间持续跟踪该案进展，并于2020年底全程旁听了该案一审过程，完整还原了吴某团伙的作案手法及被查过程。

直至目前，该案依然是A股市场最大的“盘后票”操纵案件。

维持一审原判

“短短两年多时间，以吴某为首的操纵证券市场犯罪团伙用‘抢帽子’交易、资金型操纵等手段操纵证券市场，获利5.3亿元。”据最高检通报，今年3月，吴某操纵证券市场案终审，浙江省高级法院二审裁定维持了一审判决，以操纵证券市场罪等数罪并罚判处其有期徒刑19年，并处罚金7903万元。

早在2018年5月，证监会曾开展清理整治股市“黑嘴”专项行动。当时稽查人员发现，不少“盘后票”荐股信息通过微信、微博、网络直播等渠道在股市非交易时间大量传播，所荐股票在下午开盘、次日开盘明显上涨甚至涨停，但价格随即回落，投资者当日买入难以获利甚至亏损。

与此同时，沪深证券交易所在日常监控中发现多个账户组交易行为高度相似，相近时间点交易同一只被推荐的股票，这些股票在推荐后被大量卖出，获利明显，存在操纵市场嫌疑，交易所及时将有关线索报送到了证监会稽查部门。

证监会稽查部门随即对系列案件集中承办，统筹调查行动，通过对网络“抢帽子”案件特点，对信息端、交易端进行多路调查分析，最终锁定吴某团伙。因案情复杂，涉及跨境犯罪，证监会稽查部门与公安机关成立联合调查组。经过一段时间的调查，2019年3月，公安机关对此进行立案侦查。

依托证监会与公安机关建立的联合办案机制，金华市公安机关与证监会调查人员同步出击，最终将吴承泽操纵案涉案人员全部捉拿归案。一张融合抢帽子、配资、黑嘴、盘后票等诸多违法行为的操纵黑网被彻底打掉。

“盘后票”玩法

“盘后票”是指股市收盘后才发布、推荐给股民的股票，散户只能在下次开盘时间才有机会买进。当前，中国股市交易规则是T+1，股民只能在买入股票后的第二天才能卖出。

“抢帽子”交易是指行为人基于自身特别身份，通过给出预测、进行评价并提出投资建议等方式，影响他人证券投资行为，从而间接影响证券价格。

吴某团伙在作案期间发布的“盘后票”信息，正是为“抢帽子”交易服务。

吴某等人首先提前大量买入股票建仓，而后通过发布“盘后票”的途径对股票走势给出预测、评价，提出投资建议，诱骗投资者跟风买入。不明真相的股民根据推荐跟风买进，吴某等人借机反向卖出获利，当天买入的股民受制于T+1规则当天无法卖出止损，最终上当受骗。

自2016年10月开始，吴某指使手下搭建7个境外网站，用于发布“盘后票”。此后，吴某与马某合作组建操盘团队，并在西安、成都等地搭建操盘窝点。至此，交易端、发布端和推票端团队建立。

在具体操作上，吴某、马某选好股票，由操盘人员买入，随后由身处菲律宾马尼拉的发布人员，在每个交易日收盘后分别发布2只股票，即“盘后票”，陕西分公司、四川分公司则负责推广，诱导股民买入，拉升股价，操盘人员则在开盘后反向卖出获利。更多细节可参考第一财经2021年9月16日报道。

据统计，在2016年10月至2019年3月，吴某团伙的“盘后票”网站发布股票推荐信息1149次，吴某、马某等人通过其控制的278个账户对所发布的股票进行“抢帽子”交易，共计操纵股票322只，“抢帽子”交易操纵股票465次，非法获利2.7亿元。

数罪并罚

“抢帽子”交易并非他们唯一的股票操纵手段。

涉案账户的交易数据显示，2017年上半年，吴某、马某等人经事先合谋，控制使用多个账户，以李某等人提供的资金及配资，集中资金优势、持股优势，指挥操盘手，采用连续买卖、对倒交易等方式交易7只股票，影响股票成交价和成交量，获利2.64亿元。

此外，2017年11月至2018年3月，吴某、杨某等人在不具有证券业务执业资格的情况下，多次利用“盘后票”网站向证券投资者推荐股票，帮助他人出货，从中获利共计1650万元。吴某的多名手下也照样学样，从中牟利。

在吴某的数个罪名中，还包含侵犯公民个人信息罪。

2019年3月，吴某等人相继被公安机关抓获，公安机关于2020年1月23日和6月22日分两批将该案移送金华市检察院审查起诉。同年8月5日，该院依法向法院提起公诉。金华市中级法院经审理后，于2021年8月16日对此案作出一审判决，以操纵证券市场罪、非法经营罪、侵犯公民个人信息罪等罪，数罪并罚，判处被告人吴某有期徒刑19年，并处罚金7903万元；以操纵证券市场罪判处被告人马某有期徒刑六年，其余13名被告人也分别被判处相应刑罚。吴某等人不服一审判决，提起上诉。

据最高检通报，由于案情复杂，加上受疫情等因素影响，今年3月，浙江省高级法院经审理作出裁定，驳回吴某等人上诉，维持一审判决。

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